1.1. Классификация рынка ценных бумаг (РЦБ)
Рынки ценных бумаг подразделяются на национальные, региональные и международные.
Под национальными рынками ценных бумаг понимаются рынки, где местные компании и предприятия (резиденты) торгуют между собой собственными ценными бумагами, а также ценными бумагами зарубежных компаний (нерезидентов). Резидентом считается юридическое или физическое лицо, постоянно зарегистрированное или постоянно проживающее в данной стране, которое обязано соблюдать законы этой страны и платить налоги в соответствии с нормами. В России на национальном рынке торгуют ценными бумаги таких крупных компаний, как ОАО “Газпром”, НК “Лукойл”, Норильский никель, Сбербанк РФ и др.
Региональными рынками считаются рынки, где торгуют в основном субфедеральными, муниципальными ценными бумагами и бумагами местных компаний и предприятий. В России в настоящее время функционируют несколько региональных рынков, наиболее развитые из которых это Центральный, Северо-Западный, Уральский, Поволжский и Дальневосточный. В Москве, например, торгуют муниципальными облигациями г. Москвы.
На международных рынках фондовых рынках торгуют ценными бумагами разных стран. Почти 40 % всего мирового рынка ценных бумаг приходится на США, свыше 20 % – на Японию. Лидерами биржевой торговли на международных рынках являются Нью-Йорская фондовая биржа (33 % мирового объема капитализации), Токийская фондовая биржа (21 %), Лондонская биржа (8 %).
Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка. Финансовый рынок – это рынок, на котором происходит торговля финансовыми активами (финансовыми инструментами) компаний, банков: рублями, иностранной валютой, кредитами, депозитами, ценными бумагами, производными финансовыми инструментами.
Финансовый рынок – это часть рыночной системы государства. Он состоит из рынка капиталов и денежного рынка. РЦБ включает в себя некоторые элементы как денежного рынка, так и рынка капиталов.
На денежном рынке обращаются краткосрочные финансовые инструменты сроком до одного года. Например, частью денежного рынка является торговля краткосрочными ценными бумагами (векселями, облигациями и др. ценными бумагами).
На рынке капитала обращаются долгосрочные финансовые инструменты.
Основное назначение РЦБ состоит в том, что он позволяет аккумулировать временно свободные денежные средства и направлять их на развитие перспективных отраслей экономики.
Кроме того, функциями РЦБ являются:
– обслуживание государственного долга, так как покрытие бюджетного дефицита может решаться через рынок государственных ценных бумаг;
– перераспределение прав собственности;
– спекулятивные операции.
Рынок ценных бумаг подразделяется на биржевой и внебиржевой.
Биржевой рынок – рынок, на котором все операции по покупке и продаже ценных бумаг осуществляются на бирже.
На бирже существует определенный порядок и правила заключения сделок, которым должны следовать все участники торговли. Также присутствует обязательный контроль за сделками.
Внебиржевой рынок – рынок, где правила торговли устанавливаются самостоятельно продавцом и покупателем на основе договорных отношений.
Рынок также подразделяется на первичный и вторичный.
